一、焦点追踪

（一）品种热度

商品保证金日增额TOP5：沪铜、苹果、沪镍、豆油、郑棉                                   

                               数据来源：东航金融APP- 智能工具

（二）品种规模

商品规摸（保证金）TOP5：沪铜、螺纹、豆粕、铁矿、焦炭   

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二、焦点资讯

（一） 沪铜

今日沪铜主力合约1807冲高回落，尾盘收于51760元/吨，日内交投于52340-51490元/吨，日微涨0.54%。目前铜价初步运行于均线组之上，短期上涨意愿攀升。期限结构方面，沪期铜维持近低远高的正向排列，沪铜1807合约和1808合约正价差微扩至190元/吨。

市场因素方面：中国5月财新制造业PMI环比持平，继续企稳于50荣枯线之上，显示中国制造业持续扩张。周五公布的美国5月非农就业报告相对强劲，其中5月失业率更创下18年来低点，至3.8%，显示美国就业市场持续改善。铜市行业资讯方面，据悉，全球化矿产商必和必拓周五表示，该公司旗下智利Escondida矿工人新劳资合同的谈判工作已经启动，在谈判中，该矿资方已经提出为每位工人提供34000美元的一次性奖励金。沪铜继续延续区间震荡，目前来到震荡上沿，后期做多为主。

（二）苹果

栖霞产地库存富士交易清淡。最近人工费用上涨，冷库发货成本高，库存富士交易接近停滞。果农纸袋富士一二级价格在2.70-3.00元/斤，客商货80#以上一二级的价格在3.80元/斤左右。甘肃静宁产区质量差的果农统货开始顺价走货，价格出现下滑迹象，货量已经很少。客商优质好货价格稳定，尤其是片红货源价格持续稳定在高位。优果优价，差货落价成为常态。目前纸袋80#以上片红一级价格在4.00元/斤左右。

（三）沪镍

今年以来，随着新能源汽车的高速发展，市场对于未来高镍三元材料的应用普及相当看好，带动硫酸镍需求的增加，已经吸引了镍业巨头的关注，纷纷布局硫酸镍。主要路径是用中间品去生产硫酸镍，在当前硫化镍矿资源新增潜力不足，以及红土镍矿湿法冶金中间产品氢氧化镍钴产量有限的情况下，中间品被硫酸镍消耗，精炼镍生产原料不足，全球边际供应增量有限。国产原生镍供应短期增幅有限，而不锈钢产出保持稳定，供需缺口需要进口精炼镍弥补，但长期进口窗口关闭限制了进口量的回升，国内精炼镍持续去库存，导致低库存下的挤仓预期升温。预计未来一段时间，镍价将维持强势格局，但需要关注进口窗口的变化对价格的影响。6月4日，上海现货镍报价：116900-117300元/吨，跌100元/吨。

（四）豆油

周五CBOT豆油期货市场收盘略微上涨，因为买豆油卖豆粕的套利活跃。周五BMD毛棕榈油期货市场收盘略微上涨，市场预期马来西亚棕榈油产量增长速度放慢，也支持棕榈油价格。不过出口下滑，制约大盘的上涨空间。周五ICE加油菜籽期货市场收盘稳中下跌，其中7月期约的跌幅最大，因为交易商平仓。7月期约收低3.80加元，报收530.30加元/吨；操作上油脂短线偏多操作

（五）郑棉

今日市场传言，贸易商禁止拍储，竞价对手减少下预期储备棉价格难以推高，一定程度利空棉花价格。中长期来看，9月前库存压力仍在，仓单压力仅仅后移至9月，给多头推高棉价留出时间而已。而当前棉花仅处在苗期，新年度减产与否有待时间验证。而伴随高成交的储备棉进一步挤占新棉份额，库存压力进一步加剧。

　　同时对棉花种植者来说，当前价格下每亩种植利润高达1200元/吨之上，如此高价下会吸引更多棉花种植大户提前进入市场套保锁定利润，1月仓单压力进一步增大。短期来看，近期新疆地区大风低温天气延续，天气炒作素材仍在，且当前市场看涨后市的预期完全被调动起来，资金多头占据优势，持仓持续增加下，短期内价格预期难以大幅回落。

（六）螺纹

近期各地环保限产政策频出，中央环保督查组也于河北、江苏等省份开展“回头看”工作，在这一轮淡季需求走弱和环保限产加剧的博弈之下，环保限产占据上风，引领黑色系集体走强。供给端，5月中旬粗钢产量再创新高，但全国高炉开工自今年4月份以来首次出现下滑，6月份多家重点钢厂计划检修，环保限产也将持续，供给持续上升的态势有望被遏制。需求端，在成材价格不断走高和社会库存逐渐回归低位的情况之下，前期略显低迷的市场再次活跃，需求季节性走弱的利空被逐渐消化，呈现出淡季不淡的局面。库存方面，社会库存降幅连续四周下滑，但依然保持了较快的下降速度。预计短期内成材偏强运行。

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