一、焦点追踪
（一）品种热度
商品保证金日增额TOP5：焦煤、沪铝、郑煤、棕榈、硅铁
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（二）品种规模
商品规摸（保证金）TOP5：螺纹、沪铜、焦炭、铁矿、橡胶
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二、焦点资讯
（一） 铁矿
今年河北省将对1170个有证露天矿山实施停产整治，同时对256处责任主体灭失露天矿山迹地进行修复绿化、恢复生态，于2017年10月底前完成任务。这标志着河北省露天矿山污染深度整治专项行动进入攻坚阶段。
在此基础上，河北省采取严格的管控和奖罚措施。其中包括，国土资源部门暂停新设露天矿业权审批，发改部门暂停露天矿山新上建设项目核准或备案等。由此可见短期将不会由新增的项目，因此不会由新增的产能。
铁矿石市场在保持稳定的同时也有趋弱的迹象。据“西本新干线”的最新报告，在国产矿市场上，河北地区铁精粉价格基本稳定。目前，钢厂高炉达产率持续处于高位，对铁精粉的采购维持较高的积极性。进口矿价格先涨后跌。截至7日，普氏62%品位铁矿石指数为每吨74.75美元，一周下跌2.35美元。港口铁矿石库存继续下降，但库存降幅已明显收窄。随着海外矿山发货量增多，港口铁矿石库存由降转升的可能性较大。相关机构分析认为，目前国内钢材市场已进入“金九”的传统消费旺季，但终端需求旺季不旺，在一定程度上影响了市场的信心。不过，受环保、安全、采暖季限产等因素的影响，市场对供应收缩的预期依然较强，短期内国内钢价将延续区间盘整的走势。
（二） 焦煤
9月5日—6日，山西焦煤集团公司安全生产标准化检查第一组、第二组，分别到山西焦煤霍州煤电团柏矿、山西焦煤汾西矿业所属柳湾煤矿、高阳煤矿进行安全生产检查“回头看”，对安全生产标准化创建工作进行验收，通报检查情况并对查出的隐患“五定五落实”。这标志着山西焦煤集团公司全面开展安全生产大检查和安全生产标准化验收工作拉开帷幕。此次安全生产大检查和安全生产标准化验收工作的检查范围包括山西焦煤所属生产矿井、基建矿井、焦炭、焦化、盐化、洗选、化工等所有行业和领域，实现地面、井下所有单位全覆盖检查，检查时间为9月1日至10月31日。
（三） 郑煤
9月份，煤炭行业进入年度需求淡季，但由于前期火电发电好于预期，电厂库存普遍偏低，补库需求强烈，同时工业用电需求较好，保证了短期内较好的需求，预计将拉动价格继续小幅上涨。
据了解，9月6日，环渤海动力煤价格指数报收于580元/吨，环比上涨1元/吨，价格指数经过连续三期下跌后，首次反弹。虽然近期电厂日均耗煤量有所下降，但是相对同期来说依然偏高。据中国煤炭市场网统计，截至9月6日，六大电力集团沿海电厂日均耗煤70.4万吨，环比下降8.7%，存煤平均可用天数16.2天，环比增加2.4天。相对去年同期的55万吨左右的日均耗煤，目前70.4万吨日均耗煤依旧偏高，而6大发电企业煤炭库存可用天数16天，仍低于电厂的煤炭安全可用天数22天，电厂自身存补库需求。除上述原因之外，运输、投机囤货以及冬储等因素，也加剧煤炭的供需失衡。禁汽运后铁路计划不好批，运输上也存在问题，另外上月底的合同价较低，近期船到北方，装船刚需比较强，卖方不得不近期采购，加之东北地区、西南地区有冬储需求，多因素促使现货煤价保持强势。
（四） 沪铝
继续受铝市供给侧改革预期提振，其表现远强于其他基本金属。短期铝市多头气氛浓厚，但同时也需警惕铝市持续增加的库存的打压，操作需谨慎。
9月11日上海现铝成交集中15830-15940元/吨，对当月贴水60-50元/吨，无锡成交集中15830-15940元/吨，杭州成交集中15850-15860元/吨，杭州交易主要集中在前期，后期持货商不出货，无报价与成交。交易前期，持货商出货积极，期铝趋势未明，中间商观望等待后市，下游企业按需采购，交易后期，期铝重心不断上移，市场看涨氛围再现，持货商出货力度减弱，中间商和下游接货意愿提升，整体成交方面，随期铝上行，供需双方心态发生变化，形成供需拉锯与错位，成交量一般。
（五） 棕榈油
海关数据显示，7月份我国进口食用植物油（不含棕榈油硬脂）27万吨，低于上月的39万吨，也低于去年同期的45万吨，为本年度单月最低。其中，7月份进口豆油7.6万吨，进口菜油6.8万吨，进口食用棕榈油19.8万吨。
MPOB数据显示，马来西亚8月末棕榈油库存较上月增加8.79%至194万吨。8月棕榈油产量较7月下滑0.9%至181万吨。出口增加6.43%至149万吨。处于增产周期的马棕榈油产量不增反降，马棕榈油库存未达到200万吨的整数关口。此外，ITS公布的数据显示，马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为379,652吨，较8月1-10日出口的355,009吨增加6.94%。 可见出口利好以及产量未能大增给市场带来提振。国际油脂市场的走强给国内市场带来提振。
（六）黄金
较长期以来美联储没有升息支撑金价。因当利率上扬，金价难以与国债等其他计息资产竞争。美元兑一篮子主要货币触及逾两年半低位，因美联储今年再升息预期减弱，欧元触及多年高位，此前欧洲央行总裁德拉吉暗示，欧洲央行可能在今年秋季开始缩减规模巨大的刺激计划。
根据中国央行的数据，8月没有买入黄金。德国商业银行在一份公告中称。这已经是央行连续第10个月没有进一步增持黄金。金价的技术阻力位位于去年9月高位1,353美元，但上行动能可能将金价提升至2016年高位1,375美元。
（六） 硅铁
此前硅铁价格的快速上行主要得益于需求改善、供给收缩带来的阶段性供需错配。而随着供给侧改革的深化，钢铁行业景气持续改善的逻辑并未改变，这对原材价格来说无疑是最大支撑。由于钢厂利润的高企，补库意愿上升，短期来看，硅铁期价下行空间有限。
从整体来看，虽然当前硅铁的供需关系确已出现一定改善，但在下游需求持续高企的背景之下，后期硅铁价格越来越取决于供给一端。从供给上看，当前宁夏硅铁的总产量9万吨，而据悉一个月内中卫的产量仍会增加，因此，宁夏月产量必破10万吨，随着时间推移，硅铁矿热炉一旦适应生产节奏，加上青海地区热炉即将改造完成，后期硅铁的产量料将大幅增加。而需求方面，由于近期钢厂生产问题频发，因此钢厂进一步扩大生产的难度进一步增加。因此，总体来看，当前硅铁的供需关系预期正在转弱。
（八）沪铜
因投资者和消费者趁上周五价格下跌的机会逢低承接，最大金属消费国－中国的经济数据强劲，亦帮助支撑市场。中国示8月通胀数据均超预期，消费者物价指数(CPI)同比涨幅创七个月新高，连续一年维持正增长的生产者物价指数(PPI)亦创四个月新高。
中国8月出口同比增长5.5%，进口同比增长13.3%，预期分别增长6%、10%。铜业资讯方面，海关数据显示，中国8月未锻造铜及铜材进口量为39万吨，环比持平，同比增加11.4%，1-8月累计进口量为301万吨，同比下滑12.7%。
赞比亚矿业部周一称，赞比亚今年铜产量预计小幅下滑至753,992吨，低于2016年的774,290吨，主要因Konkola铜矿产量减少。
（九）螺纹钢
据中钢协统计，2017年8月下旬会员钢企粗钢日均产量184.72万吨，旬环比减少6.99万吨，减幅3.65%；全国预估日均产量240.63万吨，旬环比减少0.67万吨，减幅0.28%。截止8月下旬末，会员企业钢材库存量为1222.63万吨，旬环比减少94.79万吨，减幅7.2%。近期螺纹期货延续高位回调行情，但基本面来看，钢市仍处于供需紧平衡状态，后市消费旺季正常启动情况下，钢价低位有支撑。
近期螺纹钢期货连续大幅回落，与下游的需求疲弱、铁矿石等其他商品大幅下挫都有关系。钢材价格的大幅波动会对钢铁行业及下游用户造成很大危害，所以也需要控制钢材价格的大幅上涨。目前螺纹钢还是处于下跌趋势中，随着基差的进一步拉大、现货的总体坚挺、旺季需求的逐步显现、库存总体偏低、环保限产和安全检修的持续推进，预计螺纹的下跌空间并不大。
