一、焦点追踪
（一）品种热度
商品保证金日增额TOP5：沪铜、沪铝、沪镍、沪银、铁矿
数据来源：东航金融APP- 智能工具
（二）品种规模
商品规摸（保证金）TOP5：沪铜、铁矿、螺纹、豆粕、橡胶
数据来源：东航金融APP- 智能工具
二、焦点资讯
（一） 沪铜
现货方面：据SMM报道，4月19日上海电解铜现货对当月合约报升水270元/吨-升水350元/吨，平水铜成交价格51780元/吨-51900元/吨。隔夜沪期铜大涨近千元，早市开盘持货商故伎重演，疯狂拉涨至升水350元/吨以上，但期现同涨，成交严重受抑，报价呈现一路下滑的态势。第一节交易时段尾盘升水280-330元/吨，11点附近，已降至升水270-310元/吨。今日市场畏高谨慎较甚，成交远不及前二日，升水抬至300元/吨以上，市场接受跟进意愿愈发下降，再加盘面冲高，下游及贸易商的入市买盘积极性都有严重受挫感。
市场因素方面：中美贸易摩擦继续升级，中国将按照世贸组织争端解决程序对美诉讼。今晚市场重点关注美国上周初请失业金人数。铜市行业资讯方面，世界金属统计局公布数据显示，2018年1-2月全球铜市供应短缺1万吨，2017年全年短缺26.3万吨，今年铜库相比去年较充足。4月19日沪铜1806合约高开振荡至51940元/吨，跟随伦铜振荡走强。目前铜价位于均线组之上运行，中美贸易争端时有反复，投资者操作仍需谨慎。操作上，建议沪铜1806合约可于51500-52500元/吨间高抛低吸。
（二）沪铝
标普全球普氏亚洲金属市场资深主任分析师莫云菁指出，一些日本客户称，如果找不到其他的替代卖家，哪怕是要加征关税，也将考虑从中国进口铝。同时，日本客户也在中东、马来西亚、印度和印度尼西亚等地寻找替代的铝供应商。如果铝价持续上涨，关税对（不在豁免范围内的其他铝生厂商）出口的负面影响就会越来越明显。
LME三个月期铝收涨5.5%，报每吨2,537美元，盘中高见近七年最高2,559美元，之前全球性矿商力拓暗示，可能下调其2018年铝产量预估，因美国对俄铝实施制裁。对美国4月6月起对俄铝实施制裁所造成影响的担忧推动期铝迄今为止累积攀升约25%。高盛在一份报告中称，铝价可能升至每吨2,800-3,000美元，但不可能守住该水准。高盛报告称:“一个更长期的倾向是，我们将三个月、六个月和12个月铝价预期上调至2,500,2,300和2,000美元。
美国对俄铝的制裁导致世界铝市场供需面瞬间改变。目前，俄铝生产的铝现货，在伦敦金属交易所（LME）负责监控交割的全球仓库存量中比重超三分之一，达到45万吨左右。英国大宗商品资讯商CRU铝业务主管Eoin Dinsmore预计，除中国和LME之外，全球铝库存的1/4或者近100万吨是由俄铝生产的。把这些数字加起来看的话，从荷兰鹿特丹到新奥尔良的仓库中俄罗斯铝现货价值超过30亿美元。挪威Hydro公司首席执行官周一表示，由于美国对俄罗斯实施制裁以及Hydro在巴西产量的减少，全球铝市场将会面临供应短缺。俄铝被制裁事件影响持续拉升伦铝，但是虽然近期外盘持续上涨为国内铝价上涨打开一定空间，但目前国内供需基本面并未出现大的改观，跟涨之后要谨防回调风险。国内情况相对温和，虽然库存拐点显现，但下游需求力度仍旧存疑，未来俄铝产能向中国转移多少值得市场关注，国内市场如果增加更大供给压力，电解铝价格则难有大空间。
（三）沪镍
针对期镍大涨，SMM在文章《镍价一度飙升12% 因LME摘牌2个俄罗斯矿业公司Nonickel品牌？》表示主因市场误传LME周二摘牌了2个俄罗斯矿业公司Nonickel品牌消息。使得对供应的担忧推动伦镍大涨7.5%至三年高位，并创六年半最大单日涨幅。
隔夜伦铝大涨至七年高位，因力拓暗示可能下调其2018年铝产量预估，受俄铝遭制裁事件影响。当前受该因素影响，伦铝已大涨超过25%。中美贸易摩擦扑朔迷离。昨日有消息称，世贸组织发文称美方表示愿与中方在世贸框架下就关税问题展开磋商。但今日中国商务部回应，中国不希望中美贸易摩擦升级，但中方已做好任何应对准备，同时回应中美未就301征税清单进行任何双边谈判。此外商务部再次对欧美等国化工产品做出反倾销调查。
（四）沪银
由于中美之间贸易摩擦不断激化，双方先后抛出贸易制裁政策，你来我往下，市场避险情绪激增，日内金银都大幅上涨，对沪银主力而言，后市有望迎来一波上涨行情。技术面上，时线级别上，沪银主力上破布林带上轨，日内夜盘若能延续涨势，继续上攻，将有望打开上涨空间；下行方面，下方多个均线构成支撑，20日均线3666处是一个支撑，进一步支撑位于40日均线3661处。
（五）铁矿
今日钢材市场普涨，激发了钢厂的采购热情，商家挺价惜售现象较为明显，预计短期进口矿现货市场易涨难跌。铁矿仍是供过于求状态，库存高企，高品位矿占比也在上升。阶段反弹动力在于钢厂外矿库存降至19天以内，或者钢材消费大幅好转导致利润大幅走高，否则钢厂补库囤货积极性应有限。相反，钢材利润下降将导致检修、低品矿压力重现。相比而言，铁矿较长时间内都将是黑色最弱品种。中美贸易摩擦才是主要矛盾，中国只对美国坚决反制，不会扩大至其他跟随国家。因此澳洲虽然加入反倾销，不会实质影响铁矿。
高炉产能利用率回升，铁矿低位反弹：受环保干扰，目前大中型钢厂进口矿库存处于低位运行;但随着高炉产能利用率走高，将提振铁矿需求，后续存一定补库空间;港口高品占比回升，高低品价差回落，结构性问题有所缓解 。
（六）沥青
昨日沥青跟随原油大幅反弹，据悉，沙特方面希望将油价维持于80美元上方，并建议维持产量控制；美国能源信息署(EIA)报告称，截至4月13当周，美国商业原油库存下降了110万桶，汽油库存也减少了300万桶，而包括柴油在内的馏分油则减少了310万桶。预计原油价格在6月OPEC会议前有望保持强势；在原油价格快速上行后，昨日中石油华东炼厂及代加工企业也上调补涨了沥青价格，华东市场价小幅上行10元/吨至2750-2800元/吨。山东沥青价格维持在2700-2800之间。各地沥青开工率逐渐上调，沥青供应短缺局面逐步改变，但华东地区4月份是传统雨季需求快速恢复概率不高。相对原油价格，沥青目前价格不高，成本支撑坚挺，但在5月南方雨季结束前，沥青料始终面临需求疲软压力。沥青继续被动跟随原油走势，但走势料弱于原油。建议密切跟踪原油走势，沥青有望被动跟涨原油。
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