一、焦点追踪
（一）品种热度
商品保证金日增额TOP5：铁矿、棕榈、沪锌、硅铁、豆粕
数据来源：东航金融APP- 智能工具
（二）品种规模
商品规模（保证金）TOP5：沪铜、螺纹、铁矿、豆粕、橡胶
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二、焦点资讯
（一）铁矿
澳大利亚和巴西两国1月和2月的周均发货量分别为2161.38万吨和2047.95万吨，较去年同期的2033.77万吨和2197.52万吨小幅下降。国产矿方面，截至3月2日，国产矿山产能利用率为57.50%，较去年同期的66.80%下降9.30%。综合来看，到目前为止，铁矿石市场并无明显的新增供应压力。
3月15日后北方“2+26城市”的采暖季限产即将结束，虽然唐山地区采暖季过后仍将执行限产政策，但限产比例较小。根据统计局的数据，去年最低的生铁日均产量为12月的176.53万吨，即执行限产后的产量，最高日均产量为208.59万吨。我们中性假设复产后日均生铁产量恢复到190万吨，那么铁矿石月度需求增量为668.11万吨。从需求端的角度来看，铁矿石需求在采暖季限产结束后是会确定性回升的。
（二）棕榈
当前全国港口食用棕榈油库存总量68.6万，较上月同期的62.75万吨增5.85万吨，增幅9.3%。3月之后，棕榈油产量预计将季节性回升，而根据西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示，3月前5天马来西亚棕榈油产量比2月份同期增加36.43%，单产增加33.41%，出油率增加0.42%。而印度上调棕油进口关税将限制马来出口，届时棕榈油库存将回升。
（三）沪锌
从锌市场的供需看，两年来矿山的关闭、部分矿的耗竭以及印尼菲律宾的出口限令对于锌市场产生了巨大的推动力，也加剧了隐性库存的存放期，现货趋紧的状况维持了两年时间。而进入2018年以来，这种状况有所松动，部分地区偏紧但行业供需存在一定的变数。国内供应步伐依旧受阻：根据对西南地区的调研来看，目前，云南、广西国产锌精矿加工费主要集中在3000-3300元/金属吨，个别因矿源紧张，冶炼厂基于生产需要，以低于市场一般加工费水平成交。锌价高位运行，冶炼厂在与矿山的价格分享中有较好的收益，所以生产的动力较足，据云南地区冶炼厂反映，当前锌精矿采购情况略有好转，矿山随着春节长假的结束产量亦在恢复。
（四）豆粕
2、3月份我国大豆的月度进口量分别为556.1万吨、670万吨，较以往三年同期均值分别高出16.59%、18.81%。当前进口豆供应季节性萎缩的利多影响略弱于往年同期。中间市场，最新周度全国油厂压榨量回升至144万吨，受益于进口压榨利润稳固，油厂压榨量回升速度较快，但仍远低于节前周度压榨水平(180万吨)，这主要归因于部分油厂尚未恢复开机。需求端，粕价飙升在很大程度上支撑了饲养企业看好后市的信心，部分企业逢低补库，豆粕提货进程较好。仍需警惕的是，由于前期畜禽集中出栏，节后养殖尚处于淡季，再考虑到生猪养殖微亏的现状，粕价上行速度或将放缓。
（五）沪铜
中国2月PPI同比增长3.7%，差于预期的3.8%和前值4.3%；2月CPI同比涨2.9%，创2013年11月来新高。美国2月非农就业数据公布，2月份的就业增长较经济学家此前预期高出了50%，失业率则保持在4.1%不变。除了新增非农就业数据令人感到目眩神迷以外，经济学家还指出，劳动力参与率也出人意料地上升了0.3个百分点，至63%。铜市行业资讯方面，Mantos Copper日前表示该矿的环保评估已达标，智利政府批准其扩大开发在阿塔卡马地区的Mantoverde铜矿新项目。
中国铜进口量连续三个月下降，虽主要是受到春节的扰动，但仍引发市场对未来需求的担忧，但2月出口超预期表明国内经济增长仍有韧性，未来需求或好于预期，因此不建议追空铜价。
（六）螺纹
Mysteel数据显示，本周螺纹钢社会库存环比增加74.13万吨，厂内库存增加19.37玩低迷；热卷社会库存环比增加13.23万吨，厂内库存环比减少5.58万吨，钢材整体库存环比增加118.41万吨。库存继续超预期累积，对盘面的抑制作用逐步增强。下游需求迟迟未见大规模启动，而下周钢厂高炉复产将开始，市场预期的供需阶段性错配被证伪。贸易商逢高出货意愿增强，大概率将继续压制钢材市场走势。综合来看，钢材近期震荡偏弱。
（七）焦炭
上周国内炼焦煤市场稳中个别上行，成交尚可。近期焦炭稳中走高，焦企焦煤库存逐渐下降，补库需求逐步提升，低硫资源需求增加，供应偏紧，成交良好，价格稳中有涨，而中高硫资源略显充裕，价格有所松动。山东各主流煤矿炼焦煤价格持稳，成交正常，受其他地区低硫煤资源偏紧售价趋涨影响，当地商家心态良好，多看好低硫煤资源后市。上周后期焦炭价格趋稳，焦企暂无继续提涨意向，焦企焦炭库存小幅增加，成交放缓，市场观望情绪较浓，焦煤市场受此影响，价格维稳为主。
